- Home
- About us
- Courses
-
News
Forex News
Commodities News
-
Education
- Currency Pair System in the Forex Market
- Features and Characteristics of the Forex Market
- The Concept of Leverage and Its Sizes
- What Is a Pip in the Forex Market?
- Understanding Leverage and Its Levels
- The Concept of Financial Markets
- What Is Margin and How Does It Work?
- Types of Forex Market Participants & Their Purposes:
- Swap Benefits or Rollover in Trading
- MetaTrader 4 Program Explanation
- Calculating the Point Value and Profit/Loss Calculation
- Forex Market Trading Hours
- Types of Trading Orders in Forex
- Forex Trading Mechanism
- Currencies Traded in the Forex Market
- Trading Contracts in the Currency Market
- Open Live Account
info@burashidtrading.com
هدت ملكية الأجانب للأصول الأمريكية ارتفاعاً كبيراً خلال العقد الماضي، لكن حجم وتداعيات هذا التعرض بدأت تتضح الآن بشكل أكبر.
يتعمق محللو دويتشه بنك (ETR:DBKGn) في الأرقام ويحذرون من أن بقية العالم، وخاصة أوروبا، قد تجلس على مراكز ضخمة، وربما محفوفة بالمخاطر، في الأسواق الأمريكية.
يمتلك الأجانب حالياً 7 تريليون دولار في أدوات الدخل الثابت الأمريكية و18 تريليون دولار في الأسهم. منذ عام 2010، يمثل ذلك زيادة قدرها 3 تريليون دولار و15 تريليون دولار على التوالي.
لكن النقطة الأساسية، وفقاً لدويتشه بنك، هي أن "90% من هذه الزيادة يمكن تفسيرها بارتفاع قيم الأصول الأمريكية الأساسية وليس بتدفقات استثمارية جديدة."
بعبارة أخرى، أصبحت المحافظ الأجنبية أكثر تركيزاً نحو الولايات المتحدة بشكل كبير لأن الأسواق الأمريكية ازدهرت، وليس لأن المستثمرين أعادوا توزيع استثماراتهم بشكل واعٍ.
للحصول على فهم أوضح للتعرض، يلجأ دويتشه بنك إلى حجم المحفظة النسبي. في أوروبا، شكلت الأصول الأمريكية حوالي 5% من إجمالي المحافظ في عام 2010.
بحلول عام 2024، ارتفعت تلك الحصة إلى 20%. في اليابان، كان الارتفاع من 8% إلى 16%. وقال المحللون: "تضاعفت حصة إجمالي حيازات المحافظ الأمريكية أربع مرات في أوروبا"، مع تركز معظم التحول في الأسهم.
هذا الارتفاع تتبع بشكل عام الوزن المتزايد للأسواق الأمريكية عالمياً. مع زيادة حصة الولايات المتحدة من الأسهم والسندات العالمية، تبعتها الحيازات الأجنبية، في كثير من الحالات بشكل سلبي.
يقدم الوسيط تفسيرين: "التفسير الأكثر اعتدالاً هو أن الأجانب قد تتبعوا ببساطة ارتفاع التقييمات الإجمالية بشكل سلبي... التفسير الأكثر إثارة للقلق هو أن هذا ترك الأجانب - خاصة الأوروبيين - بوزن زائد هائل في محافظهم مقارنة بالتاريخ، خاصة في أسواق الأسهم الأمريكية التي تميل إلى عدم التحوط من مخاطر العملة."
هذا التعرض غير المحوط، خاصة في الأسهم، هو ما يشير إليه دويتشه بنك كنقطة ضعف رئيسية.
البيانات المتعلقة بالتحوط من العملات محدودة، لكن التقرير يشير إلى الأرقام المتاحة من اليابان والسويد ومنطقة اليوروالتي تشير إلى أن "التعرض المباشر غير المحوط للعملات الأجنبية لمخزون الأصول الأمريكية مرتفع جداً."
الخطر ليس نظرياً. وقال الوسيط: "إن التحول المستدام في تخصيص المستثمرين الأجانب للدولار الأمريكي ليقترب من المعايير التاريخية لديه القدرة على توليد تدفقات سلبية هائلة للدولار."
Recent posts
داو يرتفع 1000 نقطة بعد تصريحات إيجابية حول اتفاق تجاري أمريكي مع الصين
الذهب ينهي الأسبوع على ارتفاع رغم تصريحات باول، مع استمرار حالة عدم اليقين التجاري
ما مدى الاستثمار العالمي المفرط في الأصول الأمريكية؟
ارقام مهمه للمضاربه في الناسداك والذهب وبعض العملات
ما مدى الاستثمار العالمي المفرط في الأصول الأمريكية؟
